由礼品卡和比特币组成的汇款系统

与localBitcoin一样，Paxful是一个P2P场外交易市场，在全球四地设有办事处，共有200多名员工，每周交易额约2500万美元。 用户可以在Paxful上与他人进行点对点交易，使用PayPal、礼品卡、银行转账等方式购买比特币。

平台上大部分交易都是美元交易，但与众不同的是，有三分之二的美元交易实际上是美元礼品卡交易。

这很有趣。 礼品卡是一个非常有趣的应用案例。 本文作者发现，礼品卡的主要应用场景可能是外出到美国打工的尼日利亚人寄钱到家。 换成礼品卡，然后让家里的亲戚用礼品卡兑换比特币，再把比特币换成尼日利亚当地货币“奈拉”，以救国的方式完成汇款的目的用曲线。

在文章中，作者详细研究了礼品卡汇款系统的工作原理，人们愿意这样做的原因，以及比特币和礼品卡的作用。 比特币用例是一个有趣的发现，它可能不是那么主流，但它可以揭示比特币在跨境交易中的一些真实情况。

值得一提的是，文章的作者已经表明了自己的兴趣，Paxful会资助他未来的研究和写作，所以内容中可能会有一小部分Paxful的私货，但总体来说这篇文章还是很值得的的阅读。 如果想了解更完整的数据图表，可以阅读原文。 在这里，橙皮书只总结了重点内容。

礼品卡是一种稳定币

正如作者所说，“礼品卡可以看作是一种稳定币，几乎可以在世界上每条街道上轻松买到。” 礼品卡也是一个巨大的市场，每年的销售额可能达到数十亿美元。 与比特币不同，礼品卡几乎在每个加油站、便利店和杂货店都随处可见。

除了是您可以买到的最好的生日礼物之外，礼品卡还具有一些其他属性，使其格外有用：

对于将礼品卡用作稳定币的人来说，一个优势是他们不需要知道稳定币是什么以及加密货币是什么。

那么，Paxful 上出售的礼品卡到底有哪些？

Apple Itunes Gift Cards、Amazon Gift Cards 和 Steam Wallet Gift Cards 都排名靠前，销量最高。 此外，还有各种卡片出售。

这些礼品卡通常卖多少钱？

亚马逊礼品卡是迄今为止该平台上最受欢迎的品牌，普通价格为每美元 64 美分（也就是说，一张 100 美元的卡可以用 64 美元的比特币购买）。

当然，这些价格往往会有所波动。 价格受多种因素影响，本质上是买家在购买礼品卡时承担的退单欺诈风险。

具体影响因素包括：

此外，不同商家的礼品卡在平台上的价格也不同。 同一商家的礼品卡价格通常取决于：

最终，每张卡的价格取决于买家愿意支付的总金额。 每张礼品卡的价格随时间会有不同程度的波动。

您可能想知道，什么样的人在 Paxful 上销售礼品卡？ 他们为什么要这样做？

这是作者认为在研究过程中要回答的比较困难的问题之一。 因为出售礼品卡的原因有很多，出售不需要的多余礼品卡，在线自由职业者使用赚取的礼品卡套现等等——当然，也包括出售礼品卡用于网络诈骗和非法洗钱。

根据笔者收集到的信息，无法确定以上哪种用途占多数。 相反，笔者认为这些用途可能是少数。 在我实际交谈过的卖家（以及从他们那里购买礼品卡的买家）中，人们提到的很多交易实际上都是汇款。 也就是说，美国的移民正在使用礼品卡和比特币将他们辛苦赚来的钱寄回家。

这种使用礼品卡和比特币的国际汇款系统如何运作？

由礼品卡和比特币组成的汇款系统

整个汇款过程据说在20-30分钟内完成，从使用美元到汇款完成，当地的尼日利亚家庭银行账户将收到本国货币“奈拉”。

如果你去Paxful平台，你会发现那些用比特币购买礼品卡的人通常对礼品卡有以下要求：

其中，亚马逊礼品卡的价格在每美元 63-83 美分之间，这表明大量购买礼品卡的人打算以大幅折扣在其他地方出售这些礼品卡。

这里的礼品卡大多来自尼日利亚人和西非人，Paxful后台的IP地址数据也印证了这一判断。 但有趣的是，这些卡的收据显示，大部分礼品卡是在美国各个便利店和加油站购买的，然后在购买数小时后上传到Paxful。

这里发生了什么？

笔者发现很多在美国（主要是尼日利亚）的移民在美国购买礼品卡，然后在购买后用手机将礼品卡和收据拍照，然后用Whatsapp将照片发送到他们的在尼日利亚的家人和朋友。 收到照片的人，即在尼日利亚的家人和朋友，会立即将收到的照片上传到Paxful进行比特币交易。 拿到比特币后，他们会转身完成第二笔交易。 用比特币兑换奈拉的方法。

整个过程是这样的：

过程看似复杂，但参与这些交易的尼日利亚人告诉笔者，整个过程可以在20-30分钟内完成。 而且汇款人和收款人都不需要在两国银行柜台前排队。 汇款人甚至不需要知道什么是比特币，什么是 Paxful。 他们只需要买一张礼品卡，拍张照片，寄给尼日利亚的家人或朋友就可以了。

那么为什么主要是尼日利亚移民呢？ 为什么其他国家的移民不这样做呢？

近年来，尼日利亚的货币奈拉受到不同程度的监管和资本管制。 一段时间以来，尼日利亚也出现了平行的黑市汇率。 在这种情况下，像西联汇款这样的公司在向全国汇款时，只能无条件按照当地政府规定的官方汇率（而非黑市汇率）进行汇款。

如果尼日利亚侨民不使用官方渠道汇款，例如使用礼品卡和比特币，他们可以享受更好的跨境汇款黑市汇率（而不是官方汇率）。 因此，使用礼品卡和比特币，与西联汇款等传统选项相比，您最终每汇出一美元可获得更多奈拉。

另一个重要原因是，在 2017 年牛市期间，整个非洲的比特币购买选择非常有限，这导致尼日利亚地区的比特币价格出现溢价，从而为持有比特币的人（也就是出售礼品卡）创造了一个巨大的市场。 人）创造良好的贸易环境。

这些因素的结合可能在 2017-2018 年创造了一个特殊的环境。 尽管在美国的尼日利亚移民会因为使用礼品卡而损失30%的价值，同时，相比其他传统的汇款渠道，他们仍然可以换取更多的奈拉寄给家人.

然而，这种情况后来发生了变化，溢价似乎已经消失了。 近期，尼日利亚政府允许官方汇率在接近黑市汇率的水平上浮动，西联汇款等公司也因此能够为用户提供接近黑市汇率的汇款服务。

如果我们比较目前使用的这两种汇款方式，西联汇款的100美元钞票在扣除所有费用后，手中有32,208奈拉。 另一方面，要以 Paxful 销售礼品卡的方式汇款，您需要找到价值 1 美元的 88.5 美分的礼品卡，以获得与西联汇款提供的相同数量的奈拉。 根据笔者之前的调查，Paxful 上没有一款能卖到 88.5 美分一美元的礼品卡。 这意味着通过礼品卡汇款在经济上不再可行。

笔者在调研过程中，在Paxful上以65美分/美元的价格购买了几张亚马逊礼品卡，随后与卖礼品卡的尼日利亚卖家聊天，都提到是用来汇款的。 这意味着这些尼日利亚人仍在通过礼品卡汇款，礼品卡兑换比西联汇款少 26% 的奈拉。 既然需要付出这么大的价格优惠，为什么还愿意继续这样做呢？

作者推测，使用 Paxful 汇款的习惯可能已经在这些人中根深蒂固，“方便”和“速度”可能会导致这种方案持续存在，即使更具成本效益的汇款方式可能会重新出现。 换句话说，旧习惯很难打破，方便对他们来说比汇率更重要。 与作者交谈过的几位尼日利亚人似乎也表达了同样的观点。

除了方便和快捷之外，作者还试图找出礼品卡可能是某些人更好的汇款方式的其他原因：

一些尼日利亚人不住在 Western Union 附近，而 Western Union 目前似乎不提供向尼日利亚银行转账的服务。 这意味着您想要在尼日利亚通过西联汇款收款的唯一方式是前往汇款柜台收款。 但是，Paxful 上的礼品卡转账允许近乎即时的银行转账，因此整个转账过程可以在您在尼日利亚舒适的家中通过电话完成。

同时，礼品卡汇款全天候 24/7 运作，而西联汇款仅在尼日利亚银行营业时间内运作（所有西联汇款网点都在尼日利亚银行内）。

另一个原因可能是美国的无证移民或资金不足的移民可能没有或不愿意提供银行转账所需的文书工作。

虽然为了汇款而损失大部分资金似乎很疯狂，但仔细想想，发薪日贷款模式也很普遍，并取得了巨大的成功。 客户，回头客，实际上多年来一直在永久损失工资。 人类行为并不总是理性的。

与作者交谈的尼日利亚人告诉作者，他们实际上混合使用传统汇款和 Paxful 来满足他们的需求。 数百美元的大额转账往往通过西联汇款或非正式的哈瓦拉网络进行； 更小、更快的转账使用 Paxful。

如果您仍然无法汇款 100 到 65 美元，还有另一种可能性：Paxful 上的礼品卡活动主要源于西非网络犯罪和与之相关的洗钱活动。

据报道尼日利亚比特币交易网站，西联汇款在拥有 40,000 多名尼日利亚移民的得克萨斯州分支机构在 8 月阻止了向尼日利亚的汇款，原因是美国发生了大规模的网络犯罪行动，近 80 名尼日利亚人被捕。 移民。 在这种情况下尼日利亚比特币交易网站，Paxful 和比特币可能会满足被剥夺汇款权利的尼日利亚社区的需求。

除了这个禁令之外，根据笔者这几年的调查，西联汇款到尼日利亚的汇款在很多情况下并不是那么靠谱。 尼日利亚中央银行的资本管制要求存在很大的不确定性。

综上所述，笔者认为礼品卡汇款方式在Paxful上确实可行且通用，但同时也不排除其他灰色用例。

谁需要用奈拉兑换比特币？

其实在我们之前提到的整个礼品卡汇款流程中，有一点没有解释清楚：为什么尼日利亚有人愿意卖掉奈拉来换取比特币？ 比特币能为他们提供什么？

如前所述，尼日利亚政府对当地居民采取了一系列资本管制措施，其中之一就是对个人和实体将本币兑换成外币的外汇管制。 笔者认为，愿意在尼日利亚持有比特币的人群是那些需要经常换汇，或者外汇兑换量超过监管限额的人。

这些人分为两类：

第一类人群是尼日利亚当地人，他们需要在国际市场上购买商品，并使用比特币进行交易。 Paxful CEO Ray Youssef 在一次客户交流中证实了这样一个案例的存在，他在交流中了解到，一群尼日利亚人正在使用比特币从美国转账购买、运送和出售被洪水损坏的汽车。 在研究过程中，笔者多次听到类似性质的消息，但都是关于尼日利亚人从接受比特币的中国供应商那里购买中国商品的。

第二类人是在尼日利亚工作的中国人。 在尼日利亚做生意的中国人使用奈拉充值他们的银行账户，但由于上述外汇管制，他们几乎没有办法将奈拉资金汇回中国。 因此，他们在 Paxful 上进行场外交易，将银行账户中的奈拉兑换成比特币，然后将比特币兑换成人民币。

此外，这里的另一个好处是比特币现在以比全球现货交易略低的价格交易奈拉，因此这对他们来说也可能是一个很好的套利机会。

谁在购买这些打折的礼品卡？ 为什么？

理论上，任何人都可以从Paxful购买打折的礼品卡自用，但由于在Paxful购买礼品卡的风险较大，所以大部分买打折卡的人其实都是小圈子的人，这些人专门在直销业务中。

Paxful用户购买价值数百万的亚马逊礼品卡

Drop shipping 是指公司在网上发布特定产品的广告，然后等待客户购买。 客户选择购买商品后，商家会直接将其从供应商处运送给客户。 在Paxful的礼品卡交易中，下图展示了dropshipping的全过程：

Dropshipping 可以在世界任何地方进行，并且有多种形式。 更复杂的形式包括货代中间仓，在世界各地转运。

据笔者采访相关人士，以比特币交易的礼品卡dropshipping业务可能主要有以下原因：

基于这种直销业务，Paxful 上为什么有些卡比其他卡更受欢迎就很清楚了。 一般来说，最受欢迎的礼品卡往往是那些可以兑换较小的、可携带的物品或完全数字化（如 Steam 钱包、iTunes 等）的礼品卡，因为它们可以在全球范围内兑换。 此外，作者还怀疑，由于直接进口关税和贸易保护主义，这些直销业务中有许多在各国受到了一定的限制。

直销业务是一项复杂的业务，在各种在线论坛上进行了详细讨论，人们在这些论坛上就如何隐藏或避免违反亚马逊和其他公司的礼品卡服务条款以及各种最佳物流实践等制定战略。

综上所述

Paxful 真正展示了比特币在我们当前世界中可以使用和操作的有趣、新颖和奇怪的用途和方式。 虽然作者主要关注美国、尼日利亚和中国的礼品卡交易，但 Paxful 上还有许多其他故事。

作者已尽最大努力结合定性和定量数据提供完整和准确的信息，但仍有许多问题。 此外，如何让这些市场的参与者愿意接受采访并与他们交谈是一个真正的挑战，因为他们的许多活动实际上会陷入法律的灰色地带，或者涉及许多冷门行业的专业知识，所以这篇文章是什么？发现的产品在品种和规模上可能仅占整个市场活动的一小部分。

（结束）

原版的：